谷歌投資部門獲豐厚回報(bào) 但引發(fā)壟斷科技行業(yè)質(zhì)疑

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，谷歌資本（CapitalG）是谷歌母公司Alphabet旗下的私募股權(quán)投資子公司，這家公司看準(zhǔn)了一系列投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造了數(shù)十億美元的收益，但是與此同時(shí)，這一成功引發(fā)了人們對(duì)該公司戰(zhàn)略和對(duì)科技行業(yè)不斷擴(kuò)大的影響力的質(zhì)疑。

在過(guò)去一年半的時(shí)間里，谷歌資本的36家投資組合公司中有4家已經(jīng)上市，其中包括網(wǎng)約車企業(yè)Lyft和Crowdstrike控股公司。辦公二房東Airbnb也正在籌備上市。另外四個(gè)被投資公司已經(jīng)被收購(gòu)。其中一家云計(jì)算數(shù)據(jù)分析服務(wù)商Looker被谷歌以26億美元的價(jià)格收購(gòu)。

截至6月底，Alphabet在被投資公司持有的股份價(jià)值近110億美元，賬面投資收益近30億美元。

科技市場(chǎng)研究企業(yè)CB Insights的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去兩年，Alphabet旗下投資部門的交易數(shù)量超過(guò)了任何其他企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)者（它們不是專業(yè)的風(fēng)投公司）。

去年，谷歌資本進(jìn)行了創(chuàng)紀(jì)錄的9筆“獨(dú)角獸”投資（指的是非上市公司估值超過(guò)了十億美元）。而排名第二位的是Alphabet另外一個(gè)專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資部門“谷歌風(fēng)投”，該機(jī)構(gòu)收購(gòu)了三家獨(dú)角獸公司的股份，谷歌風(fēng)投的歷史累計(jì)投資交易多達(dá)70多宗。

谷歌難以在其主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模收購(gòu)，部分原因是擔(dān)心政府反壟斷監(jiān)管。值得一提的是，谷歌上一筆巨額交易—;—;斥資120多億美元收購(gòu)摩托羅拉移動(dòng)公司在近10年前完成的。

如果公司不能直接收購(gòu)有前途的科技公司，那么下一個(gè)最好的選擇就是投資這些公司。這有助于谷歌密切關(guān)注硅谷涌現(xiàn)的最新創(chuàng)新，也意味著如果這些創(chuàng)新成果獲得成功，Alphabet的股東將從中受益。

不過(guò)，對(duì)大型科技公司的審查太多了，就連這種策略也在硅谷引發(fā)懷疑，未來(lái)可能會(huì)受到政府監(jiān)管部門的密切關(guān)注。

“開(kāi)放市場(chǎng)研究所”研究員馬特·斯托勒(Matt Stoller)表示:“投資交易的披露讓你對(duì)其他人在市場(chǎng)上做什么有了很多了解，這其實(shí)是投資人對(duì)于科技市場(chǎng)施加影響力的又一個(gè)手段?！?/p>

目前擔(dān)任MiddleGame風(fēng)投公司管理合伙人的帕斯卡爾·布維爾(Pascal Bouvier)表示，曾經(jīng)有一次，谷歌的影響力讓一家金融科技公司非常擔(dān)憂，以至于它最終拒絕了Alphabet旗下投資部門的資金。

這位業(yè)內(nèi)人士表示：“如果谷歌決定進(jìn)入這一行列，你可能會(huì)突然遇到一個(gè)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！彼麤](méi)有透露涉及的金融科技公司的名稱。

這些都是谷歌資本高管們以前遇到過(guò)的問(wèn)題。他們強(qiáng)調(diào)稱，自己不是Alphabet壟斷互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的工具，并堅(jiān)稱自己的使命與傳統(tǒng)的私人科技投資者相同:獲取投資回報(bào)。

現(xiàn)年53歲的戴維·賴偉(David Lawee)是一家初創(chuàng)公司的元老，也是谷歌資本的負(fù)責(zé)人。他回憶起2017年與一群企業(yè)家和谷歌聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·佩齊共進(jìn)晚餐時(shí)，有人問(wèn)他谷歌資本的目的是什么。

當(dāng)時(shí)，佩齊轉(zhuǎn)向賴偉，賴偉回答說(shuō):“賺錢?！迸妪R回應(yīng)說(shuō)：“就是它!”

不過(guò)，與Alphabet這樣規(guī)模的公司打交道，很難忽視潛在的沖突。

賴偉如今是網(wǎng)約車公司Lyft的董事會(huì)成員。而作為兄弟業(yè)務(wù)的谷歌風(fēng)投后來(lái)收購(gòu)了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Uber的大量股份。Alphabet的自動(dòng)駕駛技術(shù)部門Waymo有朝一日可能會(huì)與這兩家公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

為了避免沖突的出現(xiàn)，賴偉說(shuō)，谷歌資本在投資方面非常謹(jǐn)慎，同時(shí)保持嚴(yán)格的防火墻，以保護(hù)商業(yè)機(jī)密和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

“有幾個(gè)領(lǐng)域我們決定不那么超前—;—;比如自動(dòng)駕駛汽車，”他在谷歌資本辦公室接受采訪時(shí)說(shuō)?！拔覀儾粫?huì)與谷歌分享任何數(shù)據(jù)，我們不希望任何人有這種感覺(jué)。”

谷歌資深員工萊拉·斯塔德(Laela Sturdy)補(bǔ)充稱，谷歌資本是獨(dú)立于谷歌的。他與TPG資本公司前高管吉恩·弗朗茨(Gene Frantz)以及賴偉組成了谷歌資本公司的三名合伙人。

他們也獨(dú)立于谷歌風(fēng)投業(yè)務(wù)，谷歌風(fēng)投投資于早期初創(chuàng)企業(yè)，兩個(gè)投資部門共享同一棟大樓。41歲的斯塔德說(shuō):“我們和其他任何投資基金一樣運(yùn)作。”

不過(guò)，來(lái)自美國(guó)政府審查正在加強(qiáng)。華盛頓一些當(dāng)權(quán)者認(rèn)為谷歌影響力太大了，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，公司做的任何事情都不應(yīng)該超出潛在的反競(jìng)爭(zhēng)行為的范疇。

上個(gè)月，美國(guó)民主黨眾議員戴維·西西林(David Cicilline)詢問(wèn)了Alphabet的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的情況。西西林目前正牽頭對(duì)谷歌和其他大型科技公司進(jìn)行反壟斷調(diào)查。

谷歌首席法務(wù)官肯特·沃克(Kent Walker)在一份書面回應(yīng)中表示:“與許多其它企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金不同，我們的基金并非旨在為未來(lái)的戰(zhàn)略收購(gòu)創(chuàng)造渠道。這些基金獨(dú)立于谷歌業(yè)務(wù)運(yùn)作，基金與谷歌之間有嚴(yán)格的界限，以防止任何基金投資組合公司的機(jī)密信息被谷歌或任何其他Alphabet實(shí)體共享?！?/p>

美國(guó)智庫(kù)機(jī)構(gòu)“華盛頓公平增長(zhǎng)中心”市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)主管邁克爾·康德思稱，獲得董事會(huì)席位可能會(huì)讓人覺(jué)得谷歌對(duì)Lyft業(yè)務(wù)有影響力，即便谷歌資本形式上獨(dú)立于谷歌。

谷歌資本的高管很少披露財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)。與其他私募股權(quán)投資或風(fēng)險(xiǎn)投資公司不同，它們只有一個(gè)合作伙伴—;—;母公司Alphabet，而且不需要在截止日期前籌集外部資金或向投資者返還現(xiàn)金。他們通常一年只投資6家初創(chuàng)企業(yè)，而他們關(guān)注的初創(chuàng)企業(yè)超過(guò)5000家。

2013年，在佩齊和谷歌的頂級(jí)律師戴維·德拉蒙德(David Drummond)的支持下，賴偉打造了“谷歌資本公司”，當(dāng)時(shí)他的目標(biāo)是幫助更年輕的公司成長(zhǎng)，讓它們與谷歌從人工智能到營(yíng)銷到人力資源等各個(gè)領(lǐng)域的專家相匹配，獲得提攜。

賴偉知道這段經(jīng)歷的價(jià)值，他花了五年時(shí)間監(jiān)督谷歌進(jìn)行了100多宗收購(gòu)，其中包括網(wǎng)絡(luò)廣告商DoubleClick和AdMob。

幾家被投資公司的高管表示，谷歌資本已實(shí)現(xiàn)了上述這一目標(biāo)。

語(yǔ)言學(xué)習(xí)應(yīng)用軟件Duolingo的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人路易斯·馮·安說(shuō):“他們可能已經(jīng)幫我們聯(lián)系了幾十個(gè)人。”他表示，他的初創(chuàng)公司一度想開(kāi)始制作自己的教學(xué)視頻?！皟商熘畠?nèi)，我們就和YouTube上原創(chuàng)內(nèi)容的負(fù)責(zé)人進(jìn)行了交談。”(2009年，谷歌收購(gòu)了他與其他人聯(lián)合創(chuàng)辦的另一家公司Recaptcha)。

自動(dòng)化技術(shù)初創(chuàng)公司UiPath的首席執(zhí)行官丹尼爾·迪內(nèi)斯(Daniel Dines)說(shuō)，當(dāng)谷歌資本找到他時(shí)，他并不需要對(duì)方的資金。但與谷歌人工智能專家合作的機(jī)會(huì)激起了他的興趣。在曼哈頓一間借來(lái)的辦公室里，谷歌資本的斯塔德促成了這筆投資交易。

迪內(nèi)斯回憶說(shuō):“我感覺(jué)她很重視UiPath公司，而不是只效忠于谷歌?！?/p>

值得一提的是，最近，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)已經(jīng)對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)巨頭Facebook展開(kāi)反壟斷調(diào)查，調(diào)查對(duì)象是該公司過(guò)去進(jìn)行的大量收購(gòu)交易（累計(jì)并購(gòu)次數(shù)大約為90宗）。美國(guó)政府懷疑Facebook利用這些收購(gòu)提前消滅未來(lái)可能成為對(duì)手的新創(chuàng)企業(yè)，這構(gòu)成了阻礙市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的行為。（騰訊科技審校/承曦）