2019年資本市場日：泰雷茲制定收購金雅拓后的行動計劃，并更新中期財務(wù)目標(biāo)

? 有關(guān)金雅拓的收購

-`泰雷茲成為數(shù)字身份與安全領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者

`以獨特方式加強集團的數(shù)字定位

`“數(shù)字身份與安全”(DIS)經(jīng)營部門的平均有機銷售增長：在2020-2023年將達到4%至6%

`數(shù)字身份與安全業(yè)務(wù)息稅前利潤率在2023年將達到12.5%至13.5%

`與其他經(jīng)營部門之間形成重要的集團協(xié)同效應(yīng)

? “Ambition 10”戰(zhàn)略計劃取得堅實進展

`實施了有力的運營績效措施，利潤率大幅提高

`進一步加大研發(fā)，增強了集團的技術(shù)領(lǐng)先地位和長期增長潛力

? 2019-2023年集團財務(wù)目標(biāo)

`平均有機銷售增長：3%至5%

`息稅前利潤率在2023年達到11.5%至12%

泰雷茲今日舉辦了2019年“資本市場日”，吸引了眾多投資者和金融分析師參與。

繼收購金雅拓以來已有六個月，本次會議主要聚焦于新的“數(shù)字身份與安全”(DIS)全球業(yè)務(wù)部。該部門由金雅拓和之前隸屬于“防務(wù)與安全”運營部門的若干數(shù)字業(yè)務(wù)組成。

在此次會議上，泰雷茲董事長兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)和管理團隊成員匯報了集團在2018年6月“資本市場日”確定的關(guān)鍵戰(zhàn)略重點所取得的最新進展，并更新了集團的中期財務(wù)目標(biāo)。

“我很高興與泰雷茲管理團隊的成員一起，向金融界人士介紹我們2018年6月公布的戰(zhàn)略重點所取得的進展，以及收購金雅拓半年以來所產(chǎn)生的眾多發(fā)展機會。

‘Ambition 10’計劃的進展符合我們的預(yù)期。我們將繼續(xù)實施運營績效措施，并加快研發(fā)投入。2018年全年和2019年上半年的業(yè)績均超額完成，有助于我們實現(xiàn)2021年目標(biāo)。

我們新組建的DIS全球業(yè)務(wù)部門已經(jīng)成為快速增長的數(shù)字身份和安全市場的全球領(lǐng)導(dǎo)者，致力于幫助我們的客戶應(yīng)對智能系統(tǒng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

我們的團隊在集團中已確定了許多業(yè)務(wù)協(xié)同機會，這些機會到2023年將產(chǎn)生數(shù)億歐元的收入。

在一個日益不確定的經(jīng)濟和地緣政治環(huán)境中，借助我們廣泛的客戶群以及通過關(guān)鍵能力不斷強化的技術(shù)組合，我們正以穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表和不斷增強的適應(yīng)力開啟泰雷茲新的增長階段。

我們的獨特定位結(jié)合了世界一流的技術(shù)產(chǎn)品組合以及對五大主要市場的深入了解，將使我們能夠繼續(xù)保持盈利增長的雄心?！?/span>

——泰雷茲董事長兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)

以獨特方式加強集團的數(shù)字定位

對金雅拓的收購極大地加速了泰雷茲的數(shù)字戰(zhàn)略。

此次收購?fù)ㄟ^增加在與數(shù)字安全相關(guān)的三個關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的市場領(lǐng)先的專業(yè)技能(即，數(shù)字身份與生物識別技術(shù)、IoT安全互聯(lián)以及數(shù)據(jù)保護與加密)，增強了集團業(yè)務(wù)組合的多樣化。

隨著決策鏈的數(shù)字化，這些能力對于確保關(guān)鍵決策鏈的端到端的安全至關(guān)重要，同時也滿足了日益互聯(lián)的世界中不斷增長的需求，因此在集團所有市場中都有所應(yīng)用。

泰雷茲團隊已在集團許多業(yè)務(wù)中確定了應(yīng)用機會，其中包括合并網(wǎng)絡(luò)安全能力，為機場、大型城市和關(guān)鍵場所設(shè)計安全解決方案，無人機管理和監(jiān)視，以及在軍事領(lǐng)域和軌道信號方面實施物聯(lián)網(wǎng)等。

在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M織下，集團進行了全面動員，以便發(fā)揮協(xié)同作用。在收購金雅拓僅僅六個月后，我們就利用全球商業(yè)布局發(fā)現(xiàn)了數(shù)百個客戶機會。集團認(rèn)為，到2023年，收購金雅拓所帶來的增量收入(收入?yún)f(xié)同效應(yīng))將達到3-5億歐元之間，此后的收入潛力將更大。

在快速增長的數(shù)字身份與安全市場中擴張

對金雅拓的收購，使得泰雷茲成為了數(shù)字身份與安全市場的全球領(lǐng)導(dǎo)者。該市場處于保障物體安全，以及人員識別及網(wǎng)絡(luò)安全的交叉口，具有高增長前景。受數(shù)字服務(wù)和數(shù)字解決方案發(fā)展的推動，到2023年，該市場每年將以10%的速度增長。

泰雷茲集團將在這一市場實施差異化增長戰(zhàn)略：

?瞄準(zhǔn)快速增長領(lǐng)域的高價值機會：包括嵌入式SIM(eSIM)軟件與服務(wù)、云端數(shù)據(jù)保護、公共和商業(yè)生物識別、最關(guān)鍵工業(yè)應(yīng)用的安全物聯(lián)網(wǎng)連接。

?在成熟的智能卡業(yè)務(wù)中實施嚴(yán)格的成本控制，并實現(xiàn)價值最大化。

該戰(zhàn)略將受益于與泰雷茲其他部門的強大協(xié)同效應(yīng)，無論是在數(shù)據(jù)保護領(lǐng)域打造無可爭議的全球領(lǐng)導(dǎo)者方面，還是在集團與五大主要市場客戶的密切關(guān)系方面。

根據(jù)詳細(xì)行動計劃，成本協(xié)同效應(yīng)的實施完全符合預(yù)期。按運轉(zhuǎn)率計算，成本協(xié)同效應(yīng)(2022年)將達到1.2億歐元，其中2019年為2000萬歐元，2020年為6000萬歐元左右。

因此，集團預(yù)計在2020年至2023年期間，DIS運營部門的有機銷售將以每年4%至6%的速度增長。到2023年，息稅前利潤率將達到12.5%至13.5%。這些目標(biāo)僅包括部分集團層面的預(yù)期協(xié)同效益。

2023年財務(wù)目標(biāo)聚焦于創(chuàng)造股東價值

得益于“Ambition 10”計劃的順利開展、大部分市場的長期強勁勢頭，以及對金雅拓的收購，泰雷茲更新了中期財務(wù)目標(biāo)：

?在2019-2023年期間，有機銷售平均增長3%至5%。在數(shù)字投資和收購金雅拓的帶動下，集團的增長潛力加大，這在很大程度上抵消了商業(yè)航天市場不確定的前景預(yù)期，以及經(jīng)歷了2018年的強勁表現(xiàn)(增長18%)之后交通領(lǐng)域在2019-2023年的零增長。不同因素的階段性變化將導(dǎo)致中期(2019-2023年)第一階段增速變緩，此后增速將逐漸加快。

?得益于競爭性舉措和收購金雅拓的協(xié)同效應(yīng)，到2023年的息稅前利潤率將達到11.5%至12%(與2018年預(yù)估的10%的息稅前利潤率相比，提高200至240個基點)，部分被自籌研發(fā)再投資所抵消(30至50個基點)。

除了上述兩個指標(biāo)外，調(diào)整后每股收益也將上升，其中一個原因是現(xiàn)行所得稅稅率有望下調(diào)，預(yù)計將從2018年的27%下降至2023年的23-24%，另一個原因是收購金雅拓后對資產(chǎn)負(fù)債表的利用更加高效。

此外，集團將繼續(xù)努力實現(xiàn)現(xiàn)金增值的最大化，以保持較高的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率。盡管存在不利的現(xiàn)金/費用稅差、集團服務(wù)活動的發(fā)展(服務(wù)活動的現(xiàn)金增值時間長于項目活動)以及DIS全球業(yè)務(wù)部門增長所需的額外運營資本，在2019-2023年期間，平均現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率(一次性支出前)仍應(yīng)達到95%左右。

本文可能包含前瞻性陳述。該等前瞻性陳述代表趨勢或目標(biāo)，不應(yīng)被理解為構(gòu)成公司業(yè)績或任何其他績效指標(biāo)的預(yù)測。由于存在各種風(fēng)險和不確定性，實際業(yè)績可能與前瞻性陳述存在顯著差異，對此公司在向法國金融市場管理局(AMF)提交的登記文件中已經(jīng)說明。