外資零售敗走中國(guó) 中國(guó)零售之戰(zhàn)成為阿里與騰訊的巨頭游戲

繼家樂福被蘇寧收入麾下后，又一家外資零售敗走中國(guó)。

10月11日，麥德龍集團(tuán)、物美集團(tuán)和多點(diǎn)Dmall聯(lián)合宣布，物美就收購(gòu)麥德龍中國(guó)控股權(quán)已與麥德龍集團(tuán)簽訂最終協(xié)議。交易完成后，物美集團(tuán)將在雙方設(shè)立的合資公司中持有80%股份，麥德龍繼續(xù)持有20%股份，多點(diǎn)Dmall將成為麥德龍中國(guó)的技術(shù)合作伙伴。

此次交易對(duì)麥德龍中國(guó)的企業(yè)總價(jià)值估值為19億歐元（約合149億元人民幣），此前蘇寧易購(gòu)以48億元現(xiàn)金或等值歐元收購(gòu)家樂福中國(guó)80%股份，家樂福中國(guó)估值達(dá)60 億元，麥德龍中國(guó)是其估值的2倍。

家樂福1995年進(jìn)入中國(guó)，是中國(guó)第一家外資零售超市，麥德龍則是在1996年，緊跟沃爾瑪之后，它們都屬于第一批進(jìn)入中國(guó)的外資零售商。但時(shí)隔24年，外資零售企業(yè)紛紛關(guān)店、退出、賣掉股權(quán)，幾乎只有沃爾瑪一家還在支撐。

外資零售的撤退史，正是中國(guó)本土商超的崛起史，同時(shí)也伴隨著中國(guó)電商的興起。在目前線上與線下界限日益模糊、新零售崛起的情況下，中國(guó)傳統(tǒng)零售們紛紛站隊(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里或者騰訊，零售之戰(zhàn)越來(lái)越成為巨頭的游戲。

1、外資零售大撤退

近幾年，外資零售紛紛退出中國(guó)，像家樂福、麥德龍，已經(jīng)是站到最后的外資零售企業(yè)。

2013年10月，英國(guó)樂購(gòu)超市（TESCO）宣布將與華潤(rùn)萬(wàn)家成立合資公司，將中國(guó)業(yè)務(wù)注入合資公司旗下，并持股20%，之后所有樂購(gòu)門店將全部更名為華潤(rùn)萬(wàn)家，這是第一次比較大的外資零售企業(yè)退出中國(guó)市場(chǎng)。此后，陸陸續(xù)續(xù)又有外資零售企業(yè)退出。

2018、2019這兩年，外資零售退出則更為集中。韓國(guó)樂天瑪特、美國(guó)梅西百貨、法國(guó)家樂福，再加上如今的德國(guó)麥德龍都退出了中國(guó)市場(chǎng)，甚至美國(guó)電商巨頭亞馬遜也關(guān)閉了在中國(guó)的賣家業(yè)務(wù)。

如果不算今年8月宣布要關(guān)閉門店，后又宣布將繼續(xù)營(yíng)業(yè)的高島屋，如今外資零售商，基本只剩下沃爾瑪一家。

但沃爾瑪在中國(guó)的情況也并不樂觀。一方面，沃爾瑪頻繁更換中國(guó)區(qū)CEO，去年2月23日，沃爾瑪宣布，現(xiàn)任沃爾瑪大賣場(chǎng)中國(guó)業(yè)務(wù)總裁陳文淵將接任岳明德，成為新一任沃爾瑪中國(guó)總裁及首席執(zhí)行官，這已經(jīng)是6年來(lái)，沃爾瑪中國(guó)第四次更換CEO。

另一方面，沃爾瑪陷入“關(guān)店潮”。據(jù)北青報(bào)統(tǒng)計(jì)，2016年，沃爾瑪閉店13家，2017年閉店24家，2018年關(guān)閉21家，今年則至少有14家沃爾瑪賣場(chǎng)被關(guān)閉。在過(guò)去的三年半中，沃爾瑪已經(jīng)在中國(guó)市場(chǎng)關(guān)閉了70余家門店。

唯一值得慶幸的是，外資零售商不用擔(dān)心在中國(guó)的退出之路，因?yàn)?，不乏中?guó)公司，包括互聯(lián)網(wǎng)公司與零售公司愿意為之接盤。

當(dāng)麥德龍宣布出售其中國(guó)業(yè)務(wù)后，據(jù)路透社5月援引多名知情人士消息稱，至少有八名競(jìng)購(gòu)者準(zhǔn)備參加麥德龍中國(guó)多數(shù)股權(quán)的第二輪競(jìng)購(gòu)，競(jìng)購(gòu)方包括私募股權(quán)投資公司博裕資本和房地產(chǎn)開發(fā)商萬(wàn)科組成的財(cái)團(tuán)、厚樸投資與生鮮移動(dòng)電商平臺(tái)美菜網(wǎng)組成的財(cái)團(tuán)，以及高瓴資本與永輝超市組成的財(cái)團(tuán)，另外還包括騰訊、阿里、蘇寧、物美等。

為何在外資零售退出時(shí)，出現(xiàn)如此多接盤者？外資零售商的剩余價(jià)值在哪？一方面，中國(guó)零售企業(yè)有繼續(xù)擴(kuò)張的需求，比如物美就收購(gòu)了英國(guó)百安居、韓國(guó)樂天、日本大榮等在華門店，以此進(jìn)行版圖擴(kuò)張。

另外，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司，諸如阿里、騰訊想要接盤外資零售企業(yè)的原因在于，線下門店是與消費(fèi)者建立聯(lián)系的重要途徑，也可以進(jìn)行更好的線上線下聯(lián)動(dòng)。

2、為何大撤退？

外資零售紛紛敗走中國(guó)最直接的原因在于不理想的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，甚至虧損。

樂天瑪特“賣身”物美前，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)拖累其業(yè)績(jī)多時(shí)。2016年，樂天瑪特在海外營(yíng)業(yè)額遭遇240億韓元虧損，其中80%到90%左右都是在中國(guó)市場(chǎng)虧掉的。

家樂福中國(guó)“賣身”蘇寧前，也已經(jīng)連續(xù)虧損。2017年、2018年家樂福中國(guó)分別凈虧損10.99 億元和5.78 億元，這兩年它在中國(guó)的資產(chǎn)總額小于它的負(fù)債總額，處于資不抵債狀態(tài)。

麥德龍的業(yè)績(jī)情況同樣不好。2014年，麥德龍中國(guó)實(shí)現(xiàn)189億元的銷售額，同比增長(zhǎng)縮窄到8%，2015、2016年則連續(xù)兩年增幅僅為1%。

外資零售虧損背后，是水土不服，被中國(guó)零售企業(yè)趕超，以及受到電商沖擊等原因。

水土不服很容易理解。在中國(guó)企業(yè)發(fā)展史上，任何一個(gè)外資企業(yè)來(lái)到中國(guó)，都將經(jīng)歷樹立榜樣，以及被中國(guó)本土企業(yè)學(xué)習(xí)、趕超的過(guò)程。實(shí)力強(qiáng)如美國(guó)電商巨頭亞馬遜，在阿里、京東等電商平臺(tái)的擠兌下，同樣關(guān)閉了其在中國(guó)的賣家業(yè)務(wù)。所以，隨著大潤(rùn)發(fā)、物美、永輝等本土中國(guó)零售企業(yè)的崛起，外資零售受到了極大沖擊。

來(lái)自電商的沖擊同樣十分明顯。不僅僅是外資零售企業(yè)，2015年開始，整個(gè)中國(guó)零售業(yè)開始出現(xiàn)關(guān)店潮，傳統(tǒng)零售業(yè)2015年關(guān)店865家，2016年一季度，54家零售企業(yè)中，有41家營(yíng)業(yè)額下降。而在2015年前后幾年，正是阿里、京東等電商平臺(tái)迅速崛起的時(shí)間。

外資零售企業(yè)們并非沒有進(jìn)行調(diào)整與反擊。

沃爾瑪反應(yīng)最快，其2011年入股一號(hào)店，后又將其收購(gòu)，并嘗試獨(dú)立電商業(yè)務(wù)，但直到現(xiàn)在也沒有擺脫燒錢虧損，最終選擇將1號(hào)店以股權(quán)置換的方式交給了京東。

家樂福做電商則入局較晚，2015年6月，家樂福在上海啟動(dòng)O2O業(yè)務(wù)—;—;家樂福網(wǎng)上商城，但后續(xù)出現(xiàn)覆蓋城市進(jìn)展緩慢、購(gòu)物APP使用體驗(yàn)不好、物流太慢等問題，直到被收購(gòu)，其電商業(yè)務(wù)也未能做起來(lái)。

實(shí)際上，做不成電商的又何止外資零售企業(yè)們，中國(guó)零售企業(yè)同樣在面臨這個(gè)問題。擁有歐尚與大潤(rùn)發(fā)兩大賣場(chǎng)業(yè)務(wù)的高鑫零售，經(jīng)營(yíng)電商業(yè)務(wù)三年，燒了超過(guò)10億元，最終以失敗收?qǐng)觥?/p>

只不過(guò)，在交了巨額學(xué)費(fèi)也未能成后，中國(guó)零售企業(yè)紛紛選擇投入互聯(lián)網(wǎng)公司的懷抱。

3、互聯(lián)網(wǎng)巨頭的游戲

中國(guó)零售業(yè)先是經(jīng)歷一波外資零售企業(yè)與本土零售企業(yè)的廝殺與投資并購(gòu)后，基本只剩下外資零售商沃爾瑪，剛剛進(jìn)入中國(guó)的Costco，以及中國(guó)本土企業(yè)高鑫零售、物美、永輝。

但最終，自己做不成電商，無(wú)法完成數(shù)字化改革的零售企業(yè)們，開始站隊(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭。2017年開始，阿里和騰訊兩大巨頭紛紛開始投資線下商超，11月，阿里巴巴攜224億港元入股高鑫零售，12月，騰訊入股永輝超市。

目前，中國(guó)前十大零售商大部分都選擇了站隊(duì)。其中，華潤(rùn)萬(wàn)家、沃爾瑪、永輝超市、家樂福、武商聯(lián)集團(tuán)、步步高6家企業(yè)站隊(duì)騰訊系，高鑫零售和百聯(lián)集團(tuán)2家站隊(duì)阿里系，剩下物美集團(tuán)和SPAR集團(tuán)則還未站隊(duì)。

據(jù)國(guó)信證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2019年6月12日，阿里系和騰訊系的企業(yè)分別擁有百貨及購(gòu)物中心44和141家，超市及便利店6601和9038家。

但2019年開始，阿里和騰訊的零售布局又開始放緩。

國(guó)信證券研報(bào)中表示，上半年阿里在國(guó)內(nèi)零售領(lǐng)域的大筆投資僅為5月參投美凱龍，而騰訊僅投資生鮮社區(qū)業(yè)態(tài)誼品生鮮，與2017-2018年大范圍跑馬圈地，投資明顯收縮。

與此同時(shí)，新零售的標(biāo)桿企業(yè)紛紛出現(xiàn)問題，盒馬鮮生4月30日宣布昆山新城吾悅廣場(chǎng)店停止?fàn)I業(yè)，超級(jí)物種則在7月4日關(guān)閉上海首家門店門店。去年年底，永輝超市還將虧損10億元的超級(jí)物種從上市公司中剝離。

如此來(lái)看，在外資零售撤退中國(guó)之后，中國(guó)新老零售商們依然面臨著眾多未知與問題。不過(guò)，這場(chǎng)新零售的探索勢(shì)在必行。正如物美集團(tuán)創(chuàng)始人張文中談為何收購(gòu)麥德龍時(shí)所說(shuō)，在數(shù)字化時(shí)代，零售企業(yè)的重新組合具有重大意義。面對(duì)巨大變革和激烈競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)的全面數(shù)字化已成為零售企業(yè)的必然選擇。

但這些或許與大多數(shù)外資零售企業(yè)關(guān)系不大了，這將是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭與其背后商超公司的一場(chǎng)游戲。