施樂威脅惠普：如果不坐下來談 我們將實(shí)施敵意收購(gòu)

最近，美國(guó)老牌科技公司施樂公司提出收購(gòu)要約，計(jì)劃斥資335億美元收購(gòu)全球個(gè)人電腦巨頭惠普公司，結(jié)果遭到了惠普董事會(huì)的拒絕。據(jù)外媒最新消息，施樂公司周四威脅稱，如果個(gè)人電腦制造商惠普不同意“友好”的協(xié)商討論，并在11月25日之前披露財(cái)務(wù)信息用于盡職調(diào)查，施樂將會(huì)展開敵意收購(gòu)。

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，惠普周日拒絕了施樂每股22美元的報(bào)價(jià)，稱其低估了該公司的價(jià)值。外界認(rèn)為，從惠普公司的回應(yīng)可以看出，該公司并未徹底關(guān)上收購(gòu)交易的大門。

對(duì)于惠普董事會(huì)的拒絕，施樂公司也進(jìn)行了回應(yīng)，該公司在給惠普的信中寫道:“我們對(duì)這一理由感到困惑，因?yàn)樵谫F公司宣布重組計(jì)劃后，貴公司自己的財(cái)務(wù)顧問高盛集團(tuán)為惠普股票設(shè)定了14美元的目標(biāo)價(jià)格，并給出了‘賣出’評(píng)級(jí)?！?/p>

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，目前華爾街15名分析師對(duì)惠普股票的中位數(shù)目標(biāo)股價(jià)是20美元。這一價(jià)格明顯低于施樂公司的收購(gòu)價(jià)。

對(duì)于施樂公司的表態(tài)，惠普沒有回應(yīng)外媒的置評(píng)請(qǐng)求。

“除非貴公司和我們?cè)?1月25日前就相互確認(rèn)盡職調(diào)查達(dá)成一致，以支持友好的合并計(jì)劃，否則施樂將利用其令人信服的理由，直接向您的股東（勸說），為我們各自的股東創(chuàng)造更高的價(jià)值，”該公司在信中表示。

惠普周日表示，根據(jù)施樂提議的條款，合并后的公司將背負(fù)“巨額債務(wù)”。另外，惠普也對(duì)施樂公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)前景提出了質(zhì)疑，惠普董事會(huì)寫道:“我們注意到自2018年6月以來，施樂的收入從102億美元下降到92億美元(以12個(gè)月為基準(zhǔn))，這給我們提出了關(guān)于貴公司的業(yè)務(wù)軌跡和未來前景的重大問題?！?/p>

施樂收購(gòu)惠普公司將是一次“蛇吞象”的并購(gòu)。最近，惠普公司的市值在290億美元左右，是施樂公司的三倍之多。

不過，惠普公司為兩家公司的合并提出了一個(gè)新的機(jī)會(huì)?；萜毡硎荆麄冋诳紤]另外一個(gè)可能性，即惠普出面來收購(gòu)施樂公司，惠普表示自己可以通過獲取施樂的盡職調(diào)查信息來評(píng)估其業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，并決定是否對(duì)施樂展開并購(gòu)。

施樂公司周四表示，已接受惠普的盡職調(diào)查請(qǐng)求，但惠普迄今為止拒絕向施樂公司公開其賬目。

施樂寫道:“任何這類業(yè)務(wù)重組的友好過程都需要相互努力—;—;你提出的單向努力是一種不必要的拖延策略?！?。

許多分析師表示，惠普和施樂公司在打印機(jī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在重疊，兩家公司聯(lián)合起來更好地應(yīng)對(duì)停滯不前的打印機(jī)市場(chǎng)是有意義的，但鑒于兩家公司不同的產(chǎn)品和定價(jià)模式，一些分析師提到了整合面臨的挑戰(zhàn)。

晨星公司分析師馬克·卡什表示:“施樂的舉動(dòng)可能迫使惠普提出更高的收購(gòu)價(jià)格要求，這將有利于惠普股東，或者可能扭轉(zhuǎn)局面，讓惠普反過來尋求收購(gòu)施樂?！?/p>

值得一提的是，美國(guó)著名的激進(jìn)投資者卡爾·伊坎已經(jīng)涉足到了這場(chǎng)交易當(dāng)中。

伊坎早前已經(jīng)收購(gòu)了施樂公司的大量股份，進(jìn)入了施樂董事會(huì)，甚至提出要求更換首席執(zhí)行官的要求。伊坎最近宣布，已經(jīng)收購(gòu)了惠普公司價(jià)值12億美元的股份，將推動(dòng)該公司和施樂進(jìn)行合并，因?yàn)檫@將會(huì)產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)，有利于兩家公司的股東。

上周在接受美國(guó)一家財(cái)經(jīng)媒體采訪時(shí)，伊坎表示，只要惠普公司和施樂公司達(dá)成合并，他并沒有為與惠普的交易設(shè)定特定的結(jié)構(gòu)。目前，伊坎持有惠普4%的股份。

另外此前，施樂公司和長(zhǎng)期的合作伙伴日本富士膠片公司解決了合資公司的糾紛，這意味著施樂可能面臨幾十億美元的債務(wù)。

按照美國(guó)資本市場(chǎng)敵意收購(gòu)的模式，一旦施樂或者伊坎決定啟動(dòng)敵意收購(gòu)方案，他們可能會(huì)收購(gòu)更多惠普公司股票，并且展開股東代理人大戰(zhàn)，勸說惠普股東更換目前的董事會(huì)成員，從而迫使惠普董事會(huì)接受施樂公司的收購(gòu)要約。