2019年A股IPO籌資額創(chuàng)7年來新高 港交所成雙料冠軍

12月17日，安永發(fā)布2019年IPO報(bào)告，今年全球IPO預(yù)計(jì)達(dá)1,115宗，同比下降19%；籌資額則下降4%，預(yù)計(jì)為1,980億美元，其中科技行業(yè)繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。

A股IPO數(shù)量和籌資額均大幅增長，籌資額創(chuàng)7年來新高，港交所IPO數(shù)量和籌資額則在2019年雙冠全球。全球前十大IPO中國內(nèi)地和香港市場共占三席，分別是阿里巴巴、百威亞太和郵儲(chǔ)銀行。

A股IPO籌資額創(chuàng)7年來新高 科創(chuàng)板數(shù)量居第一

據(jù)安永報(bào)告，2019年A股市場預(yù)計(jì)共有200家公司首發(fā)上市，籌資2,528億人民幣，IPO數(shù)量同比增加90%，籌資額同比增加82%，創(chuàng)2012年以來籌資額的新高記錄?？苿?chuàng)板成功開市以及多個(gè)百億級IPO的發(fā)行是籌資額增加的主要原因。

與去年只有1家百億級以上IPO相比，今年增加至4家，包括郵儲(chǔ)銀行（327億元）、浙商銀行（126億元）、中國廣核（126億元）、中國通號（105億元），使得A股全年平均籌資額保持在近7年來高位，僅次于2018年的峰值。

科創(chuàng)板方面，其IPO數(shù)量和籌資額分別為70宗、820億元，在A股各板中分列第一（35%）和第二名（32%）。從行業(yè)來看，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)名列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第一，無論是數(shù)量（44%）還是籌資額（58%）均大幅領(lǐng)先；生物產(chǎn)業(yè)則位列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第二，IPO數(shù)量占比24%， 籌資額占比19%。這也推動(dòng)A股科技、傳媒和電信超過工業(yè)企業(yè)，躍居新股發(fā)行數(shù)量第一。

科創(chuàng)板也進(jìn)一步推動(dòng)了企業(yè)上市熱情.截至2019年12月16日，證監(jiān)會(huì)排隊(duì)上市企業(yè)達(dá)到420家，與去年年底相比增加約51%，IPO排隊(duì)企業(yè)“堰塞湖”現(xiàn)象有再現(xiàn)趨勢；在上交所科創(chuàng)板排隊(duì)企業(yè)已達(dá)161家。

港股IPO數(shù)量減少 阿里巴巴一枝獨(dú)秀

據(jù)安永報(bào)告，2019年香港市場預(yù)計(jì)共有159家公司首發(fā)上市，籌資額3,105億港元，IPO數(shù)量同比減少22%，籌資額同比增加8%，獲得全球IPO數(shù)量和籌資額雙冠軍。港交所全年超過6成數(shù)量的新股來自中國內(nèi)地，籌資額占全年籌資總額的76%；與2018年相比數(shù)量占比有所增加，但籌資額減少。

2019年香港前十大IPO共籌資2,093億港元，占全年籌資額的67%。受益于阿里巴巴的上市，科技、傳媒和通信行業(yè)表現(xiàn)搶眼，籌資額位列全年IPO活動(dòng)首位，阿里巴巴一枝獨(dú)秀，籌資額占本行業(yè)92%。

香港今年共吸引21家海外企業(yè)在港上市，籌資49億港元，籌資額較去年有所增長。東南亞國家企業(yè)仍是海外赴港上市的主力，其中新加坡企業(yè)占據(jù)13席，零售和消費(fèi)品和建筑和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)并列海外赴港上市的第一大行業(yè)。

赴美上市企業(yè)減少 納斯達(dá)克仍是主陣地

安永報(bào)告指出，盡管今年全球范圍內(nèi)的跨境IPO活動(dòng)呈下降趨勢，中國依舊是跨境IPO企業(yè)的主要來源地。2019年美股市場共有34家中國內(nèi)地和香港企業(yè)首發(fā)上市，籌資36.43億美元，IPO宗數(shù)和籌資額較2018年分別下降13%和62%；其中共有30家中國內(nèi)地和香港企業(yè)在納斯達(dá)克證券交易所上市，籌資28.54億美元，數(shù)量和籌資額分別占中國企業(yè)在美上市總數(shù)的88%和78%。

安永華明審計(jì)服務(wù)合伙人李康指出：“2019年赴美上市的中國內(nèi)地和香港企業(yè)，在線消費(fèi)和在線娛樂是籌資額排名前兩位的行業(yè)。這跟國內(nèi)行業(yè)的發(fā)展趨勢非常合拍，呈現(xiàn)行業(yè)扎堆上市的特點(diǎn)。從2014年的互聯(lián)網(wǎng)電商上市，到近兩年的金融科技和教育行業(yè)，到今年以斗魚、瑞幸咖啡為代表的在線娛樂、在線消費(fèi)等，反映出行業(yè)發(fā)展到一定周期帶來的規(guī)模融資需求?！?/p>

2020年A股保持活躍 港股籌資額或達(dá)3500億港元

對于明年的新股情況，安永報(bào)告稱，IPO排隊(duì)企業(yè)數(shù)量在今年再次攀升，積極的財(cái)政政策和靈活適度的貨幣政策利于資本市場向上趨勢，5G引領(lǐng)的科技也有望帶動(dòng)創(chuàng)新型科技企業(yè)上市，因此預(yù)計(jì)2020年A股IPO發(fā)行活動(dòng)將保持活躍。

安永華明審計(jì)服務(wù)合伙人張寧寧表示：“IPO監(jiān)管從嚴(yán)成常態(tài)，退市監(jiān)管力度加大，未來A股退市市場化、常態(tài)化是趨勢，資本市場改革將進(jìn)一步深化。此外，證監(jiān)會(huì)積極支持符合條件的臺(tái)資企業(yè)來A股市場上市融資，都將對A股市場產(chǎn)生積極的影響?！?/p>

同時(shí)李康認(rèn)為，今年以來，鼓勵(lì)生物制藥企業(yè)上市是資本市場一大重要事件，無論是科創(chuàng)板還是上市公司自身運(yùn)作，都能看到優(yōu)質(zhì)生物制藥企業(yè)在快速發(fā)展。生物制藥乃至創(chuàng)新藥企，將是未來很長一段時(shí)間內(nèi)資本關(guān)注的焦點(diǎn)。

至于港股市場，安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽認(rèn)為，明年多種因素將影響香港資本市場，阿里巴巴的成功上市，可能帶動(dòng)其他海外上市的中國企業(yè)以二次上市的方式回歸香港，港股相對較低分拆上市的門檻也會(huì)推動(dòng)內(nèi)地企業(yè)赴港分拆上市。安永預(yù)測2020年香港IPO籌資額達(dá)2,200億港幣，如果有特大型的IPO上市，籌資額則約3,500億港幣，新經(jīng)濟(jì)公司如科技、傳媒和通信、以及健康等企業(yè)仍然是IPO市場的增長點(diǎn)。