科技股以十年中最好一年結(jié)束了2010年代

據(jù)外媒最新消息，在蘋果、AMD等公司的帶動(dòng)之下，全球科技股即將以金融危機(jī)以來表現(xiàn)最好的年份（也是過去十年中最好的年份）結(jié)束2010年代。

據(jù)國外媒體報(bào)道，隨著12月份的逐漸結(jié)束，由70個(gè)成員組成的標(biāo)普500信息技術(shù)指數(shù)在2019年上漲了48%，標(biāo)志著該成份股集團(tuán)自2009年上漲60%之后表現(xiàn)最好的一年。

今年和十年前的不同之處在于，科技股指數(shù)在2008年下跌了44%，創(chuàng)造了買入機(jī)會，為后來的絕地反彈創(chuàng)造了條件。這一次，科技股在2018年僅下跌1.6%，隨后在2019年回升至新的高點(diǎn)，這表明最新的飆升是由科技公司企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的改善和對整體經(jīng)濟(jì)的樂觀支撐的。

今年領(lǐng)先的是一群半導(dǎo)體制造商和芯片設(shè)備公司，還有蘋果。

請記住，上述標(biāo)普信息技術(shù)指數(shù)不包括互聯(lián)網(wǎng)公司，超級市值的FANG(Facebook、亞馬遜、奈飛、谷歌）股票屬于不同的成份股集團(tuán)。

據(jù)悉，在FANG四巨頭股票中，只有Facebook的表現(xiàn)優(yōu)于科技股指數(shù)，而其他股票的漲幅至少差18個(gè)百分點(diǎn)。

“FANG的交易今年沒有成功，”美國長弓資產(chǎn)管理公司的首席執(zhí)行官杰克·多拉爾希德說，該公司監(jiān)管著1.1億美元的資產(chǎn)，并增持科技股。“其他科技公司十分活躍，其中很大一部分是消費(fèi)者對越來越多移動(dòng)技術(shù)的渴望?！?/p>

截至周四收盤時(shí)，芯片制造商AMD公司標(biāo)普500科技指數(shù)成份股的最大贏家，今年累計(jì)上漲了153%，緊隨其后的是半導(dǎo)體設(shè)備制造商LAM研究公司，獲得了117%的漲幅。

同樣為芯片行業(yè)供貨的KLA公司股價(jià)上漲100%，為蘋果手機(jī)提供射頻技術(shù)零部件的Qorvo股價(jià)飆升94%。蘋果公司的過去十年漲幅排名第八，增長84%，但由于其流通盤規(guī)模，蘋果公司是該科技股指數(shù)增長的最大貢獻(xiàn)者。

隨著智能手機(jī)市場已經(jīng)飽和，人們一直擔(dān)心蘋果手機(jī)無法變得更好或更強(qiáng)大，但蘋果仍在繼續(xù)用新的功能和選擇來吸引消費(fèi)者，據(jù)報(bào)道，蘋果正準(zhǔn)備在2020年推出比現(xiàn)有機(jī)型更小、更大的機(jī)型，據(jù)稱三款旗艦機(jī)都將采用OLED屏幕，而且支持最新的5G通信網(wǎng)絡(luò)。

10月份，蘋果公司報(bào)告稱蘋果手機(jī)銷售收入下降了9%，這標(biāo)志著與前幾個(gè)季度相比跌幅有所改善，首席執(zhí)行官蒂姆·庫克對今年圣誕旺季的銷售表示樂觀。

除了用尖端的相機(jī)技術(shù)、更長的電池壽命和升級的揚(yáng)聲器來支撐蘋果手機(jī)之外，蘋果還創(chuàng)造了另一個(gè)快速增長的業(yè)務(wù):由于蘋果手表和藍(lán)牙耳機(jī)的熱銷，蘋果公司可穿戴設(shè)備部門在最近一個(gè)季度的銷售額比一年前增長了50%。

與此同時(shí)，隨著全球貿(mào)易形勢出現(xiàn)了積極變化，蘋果公司有望避免美國對其核心產(chǎn)品征收進(jìn)口關(guān)稅。

這一切都有利于像Qorvo這樣的蘋果供應(yīng)商，該公司依靠蘋果公司的訂單獲得了三分之一的收入。芯片制造商AMD為一些蘋果電腦和蘋果筆記本電腦專業(yè)人員提供圖形處理器。另外一家蘋果供應(yīng)商Skyworks公司今年上漲了82%，在科技指數(shù)中排名第九，其一半收入來自于向蘋果及其各種合同制造商銷售移動(dòng)芯片。

為蘋果公司提供存儲芯片的美光科技公司在指數(shù)中排名第14，今年上漲了74%。

“這是一個(gè)蘋果世界，我們很幸運(yùn)能生活在其中，”上述投資行業(yè)高管多拉爾希德說。

5G因素

在半導(dǎo)體制造設(shè)備市場，Lam和KLA公司正受益于行業(yè)趨勢變化（一部分來自于蘋果公司），這種趨勢已經(jīng)擴(kuò)展到移動(dòng)設(shè)備的更大范圍。隨著整個(gè)世界為5G高速網(wǎng)絡(luò)做準(zhǔn)備，制造商正在開發(fā)更多互聯(lián)設(shè)備，這意味著他們需要更多微處理器。

為了滿足這一需求，英特爾、三星和臺積電等大型芯片制造商正在加大對頂級供應(yīng)商設(shè)備的投入。

Lam和KLA在2015年曾經(jīng)同意以106億美元的交易進(jìn)行合并，但出于反壟斷的考慮，他們?nèi)∠撕喜⒂?jì)劃。Lam現(xiàn)在正迎來自2003年以來股價(jià)漲幅最好的一年，KLA公司則實(shí)現(xiàn)了1999年以來最大的年度反彈。

KeyBanc資本市場公司分析師韋斯頓·特威格(Weston Twigg)在上個(gè)月發(fā)表的一份關(guān)于Lam的報(bào)告中寫道:“隨著計(jì)算機(jī)應(yīng)用的發(fā)展超越個(gè)人電腦、手機(jī)和平板電腦，我們可能會進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)十多年的擴(kuò)張期?！彼ㄗh投資客戶購買Lam股票?！?G的推廣應(yīng)該能夠?qū)崿F(xiàn)更多的連接設(shè)備，推動(dòng)邊緣計(jì)算設(shè)備的發(fā)展?！?/p>

除了消費(fèi)電子產(chǎn)品之外，標(biāo)普500指數(shù)科技子集團(tuán)還受益于正在進(jìn)行的云計(jì)算發(fā)展浪潮。

受到云計(jì)算和365辦公應(yīng)用程序增長的刺激，微軟今年股票價(jià)格上漲了56%，推動(dòng)公司市值達(dá)到1.2萬億美元，僅次于蘋果的1.29萬億美元。

Adobe和Autodesk這兩家近年來從傳統(tǒng)的軟件開發(fā)商過渡到云計(jì)算的公司，各自的股價(jià)上漲了43%以上，而上個(gè)月剛剛加入標(biāo)普500信息技術(shù)成份股集團(tuán)的云計(jì)算IT服務(wù)提供商ServiceNow上漲了61%。

哪些表現(xiàn)不佳？

DXC科技公司是上述科技股集團(tuán)中跌幅最大的公司，顯示了一些企業(yè)在適應(yīng)云計(jì)算浪潮所遭遇的難度。這家兩年前通過惠普的企業(yè)服務(wù)部門和“美國計(jì)算機(jī)科學(xué)公司”合并而成立的公司，今年下跌了30%，其中在八月份出現(xiàn)了令人吃驚的單日暴跌。

在報(bào)告季度盈利時(shí)，DXC披露了令人失望的銷售和盈利預(yù)測，這反映了該公司外包業(yè)務(wù)的惡化以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來的一些成本。

另外在標(biāo)普500科技股板塊的70家公司中，有7個(gè)今年將出現(xiàn)股價(jià)下跌。邁向2020年，這些公司將面臨華爾街改善經(jīng)營業(yè)績、提升股價(jià)的更大壓力。

金融數(shù)據(jù)公司FactSet的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500科技股指數(shù)成份股的市盈率為5倍，為2000年以來的最高水平。蘋果的市盈率處于歷史最高水平，另外，相對于過去幾年的平均水平，微軟的股價(jià)已經(jīng)處于比較“昂貴”（市盈率高）的水平。

鑒于國際貿(mào)易、全球經(jīng)濟(jì)增長和美國11月總統(tǒng)大選的不確定性，對于科技股的樂觀人士來說，科技股的上漲浪潮明年是否會遭遇一些阻力值得關(guān)注。（騰訊科技審校/承曦）